租賃是按照達成的契約協定,出租人把擁有的特定財產在特定時期內的使用權轉讓給承租人,承租人按照協定支付租金的交易行為。

按照與資產所有權有關的全部或絕大部分風險與收益是否轉移為標準,租賃業務被劃分為經營性租賃和融資性租賃。

01融資性租賃

銀監會2014年3月頒佈的《金融租賃公司管理辦法》關於融資租賃的定義是,出租人根據承租人對租賃物和供貨人的選擇或認可,將其從供貨人處取得的租賃物按合同約定出租給承租人佔有、使用,向承租人收取租金的交易活動。適用於融資租賃交易的租賃物為固定資產,銀監會另有規定的除外。中國企業會計準則—21號判斷融資租賃的標準是:

(1)在租賃期屆滿時,租賃資產的所有權轉移給承租人;

(2)承租人有購買租賃資產的選擇權,所訂立的購買價款預計將遠低於行使選擇權時租賃資產的公允價值,因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權;

(3)即使資產的所有權不轉移,但租賃期占租賃資產使用壽命的大部分;

(4)承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現值,幾乎相當於租賃開始日租賃資產公允價值;出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現值,幾乎相當於租賃開始日租賃資產公允價值;

(5)租賃資產性質特殊,如果不作較大改造,只有承租人才能使用。

02經營性租賃

經營租賃,是指除融資租賃以外的其他租賃,出租人不僅要向承租人提供設備的使用權,還要向承租人提供設備的保養、保險、維修和其他專門性技術服務的一種租賃形式。經營租賃是一項可撤銷的、不完全支付的租賃業務,通常留有殘值。

01拓寬企業融資管道

金融租賃是集“融資”與“融物”相結合的新型融資工具,為企業引進新設備、投資新專案、盤活固定資產等需求提供了更便捷、更適合的融資管道。

02更有效的解決企業資金需求

企業對計畫購入的新設備採取融資租賃或經營租賃,或對已投產的二手設備採取售後回租,並通過配置合適的中長期融資租賃方案,使企業盤活了固定資產,解決運營資金或擴大生產的資金需求,同時又能實現良好的資金迴圈和融資成本的降低。

03准入門檻相對較低

租賃公司作為出租人同時擁有債權和物權,因此對承租人的要求更低更靈活,對承租人本身沒有資本金限制。

04顯著提高融資比例

企業理論上可以最高按租賃物的100%價值進行租賃融資,極大提高了企業設備“變現”融資比例,而且不佔用企業在銀行的授信額度。

05資金使用更加靈活

採用租賃融資提供給企業的資金監管較為寬鬆,有利於企業進行靈活的資金安排。

06優化財務報表和資產負債結構

企業可通過經營性租賃實現表外融資、通過售後回租優化資產結構,對改善企業財務指標、優化資產負債結構起到良好作用,增強了承租人的實際融資能力。

07提高企業資金配置效率

根據企業資金實力量身定做還款方案,租期設定可長可短,還款(租金)方式靈活,使企業避免發生流動性風險,提高資金使用效率。

08加速資產折舊

會計準則允許企業對租賃物件進行加速折舊,因此企業可以獲得納稅延遲的優惠政策。

09促進企業產品銷售

通過對生產企業提供“以租代銷”的租賃模式,可降低客戶購買門檻、增強客戶購買力,使企業實現擴大產品銷路,提前獲得銷售資金並加速資金周轉的經營效果。

10助力企業率先使用新設備與新技術

企業通過分期支付租金方式率先更新使用新設備和新技術,以較低的成本提高了生產能力和市場競爭力,使企業實現“借雞生蛋、以蛋換錢”的資本融資捷徑。

融資租賃的實質是通過融物的方式達到融資的目的,適合於運營固定資產並有融資需求的企業。開展租賃業務的前提條件:

 

(1)租賃物必須是固定資產。

(2)租賃物產權清晰,使租賃物的名義所有權可從資產出售方轉到出租方。

(3)專案有滿足支付租金並穩定、可覆蓋專案租賃期的現金流收入。

 

主要業務方面:飛機、船舶、高速公路、工程機械、商用車、軌道交通、房地產、中小企業融資、城市基礎設施及其它企業生產用的大型設備等方面的租賃,以及幫助企業“走出去”的跨境租賃等。

實際業務中租賃主要有3種模式:售後回租、購入新設備的直接融資租賃、購入新設備的經營租賃。

在實際業務合作中,由於受承租人、出租人、設備供貨廠商、租賃物是否跨國以及承租人的特殊需求等因素影響,在具體的租賃操作上可以延伸出不同的業務合作類型,如廠商租賃、跨境租賃、稅務租賃、委託租賃等。

下面以國家開發銀行控股的國銀金融租賃有限公司(簡稱“國銀租賃”)為例,逐一說明租賃業務主要模式。

01售後回租

(1)交易主體

租賃-表1:售後回租交易主體


(2)交易結構

租賃-圖1:售後回租交易結構

簡要說明:企業A將自有設備或資產出售給租賃公司,再從租賃公司處租回,根據租賃期滿產權是否歸屬承租人而劃分其業務性質為融資租賃或經營租賃。通常租賃公司會要求售後回租業務在租賃期滿時由承租人留購設備或資產。

02購入新設備的直接融資租賃

(1)交易主體

租賃-表2:購入新設備的融資租賃交易主體


(2)交易結構

租賃-圖2:購入新設備的融資租賃交易結構

簡要說明:租賃公司向製造廠商購買企業A指定的設備或資產,再將該設備或資產出租給企業A。租賃期滿時,將由企業A留購設備或資產。

03購入新設備的經營租賃

(1)交易主體

租賃-表3:購入新設備的經營租賃交易主體


(2)交易結構

租賃-圖3:購入新設備的經營租賃交易結構

簡要說明:租賃公司向製造廠商購買企業A指定的設備或資產,再將該設備或資產出租給企業A,但在租賃期滿時,由租賃公司收回該設備或資產進行處置,而不由企業A留購。通常情況下,由於租賃公司承擔了設備殘值風險,租賃公司將選擇流動性高、變現能力強、資產保值能力強的設備作為租賃物。 目前國銀租賃主要對飛機開展經營租賃業務,並在積極探索開展船舶及其它設備經營租賃業務。

04近年來租賃模式的創新

在具體業務中,由於部分操作環節、市場形勢的變化,可能延伸開發出新的業務類型,但由於不涉及到其本質——所有權的變化,此處不再贅述,僅部分列舉如下:

廠商租賃:租賃公司與製造商合作,製造商安排承租人,租賃公司提供融資服務,租賃成為製造商產品銷售的一種模式,遂被稱為廠商租賃。

跨境租賃:在上述結構中,假設企業A為境外公司,則被稱為跨境租賃。

稅務租賃:在上述結構中利用某一國家或地區的特殊政策法規,設計特別的稅務安排,這種模式被稱為**稅務租賃。(注:**通常代表該種租賃安排能夠減免的稅種名稱)。

2008年國家開發銀行控股設立國銀租賃,打造自己的租賃業務平臺,一方面完善綜合金融服務功能,建立集團組織架構;另一方面,發揮有別於其他商業銀行的資源優勢,推動租賃業服務實體經濟。7年來,國銀租賃依託開行的資源優勢,搶抓機遇,堅持創新驅動發展,快速發展壯大為開行集團架構下重要的租賃業務板塊,成為在市場上具有較大影響力的租賃公司,為服務開行戰略、促進經濟社會發展做出了較大的貢獻。

(1)資產規模保持了較快的發展速度。截至2014年末,公司總資產1,403.66億元,2008-2014年公司資產年均複合增長率接近65%,總資產占國內在冊營運的26家金融租賃公司資產總額的11%,佔據了較高的市場份額。

(2)專業化水準不斷提高。公司航空、船舶、車輛、工程機械等租賃業務專業化較強,其資產占比超過50%,且飛機、商用車、工程機械等專業領域的業務不斷成熟和壯大,引領行業發展,打造了公司品牌和核心競爭力,公司最具租賃特色的經營租賃資產同業占比接近35%,領先同業。

(3)業務多元化格局基本形成。公司面向市場求發展,已建立起多行業發展、多產品共存、境內外並舉的租賃業務體系,業務領域涉及航空、船舶、車輛、工程機械、基礎設施、大型設備、房產、中小企業等,境內業務覆蓋除西藏以外的所有省份,並積極開拓海外業務市場,已與境外20多個國家和地區開展了業務合作,國際業務占比近40%。

(4)服務開行戰略的作用日益顯現。公司作為開行的租賃業務平臺,積極參與打造集團“投貸債租證”綜合金融服務優勢,協同集團實施服務國家發展戰略,重點在“兩基一支”、大中型企業設備及其“走出去”等領域加強業務協同,通過發揮租賃業務的功能,緩解了貸款項目資本金約束問題,支援了開行重點客戶和重點專案,為服務全行整體業務發展發揮了積極作用。

根據國家產業和環保政策,考慮行業發展週期等因素,結合業務實際開展情況,國銀租賃目前行業投向如下:

(備註:業務投向將據需要每年進行修訂)

租賃業務實施過程中,客戶(承租人)的一般工作流程如下:

(1)提出租賃申請;

(2)配合出租人進行業務考察、評估;

(3)業務洽談;

(4)配合出租人業務審批(如補充材料或說明等);

(5)簽訂租賃合同;

(6)獲得租賃資金或租賃物;

(7)支付租金,配合出租人租後管理;

(8)配合出租人租賃期末租賃物處理。

 

基本流程圖如下所示:

01承租人基本資料

金融租賃是集“融資”與“融物”相結合的新型融資工具,為企業引進新設備、投資新專案、盤活固定資產等需求提供了更便捷、更適合的融資管道。

(1)賃專案申請書,內容包括:項目名稱、項目所屬行業、承租人信用等級、租賃標的物(租賃物)以及專案詳細資訊等。

(2)承租人基本情況相關資料,包括但不限於營業執照、企業法人代碼證書、稅務登記證、驗資報告(附會計師事務所營業執照)、工商登記資訊查詢、公司章程、法定代表人證明書、近3年審計報告書(需附注)、近期報表(附會計師事務所執業證書)、資金用途相關資料/交易合同、承租人目前在金融機構融資情況、預計租賃期內新增負債、租賃期內貸款本金償還計畫、主營業務收入、主營業務成本及明細等。

 

02涉及租賃物產權的相關材料

03專案信用結構涉及擔保人的,擔保人材料與承租人基本情況資料相同

專案基礎資料清單如下表所示